他詳述，現(xiàn)有市場主體的創(chuàng)新能力、風險管理能力、海外業(yè)務能力有待提高，不少方面需要通過交流互建加以提升。在金融基礎設施方面，歷史上，支付清算系統(tǒng)效率的提高，有力地提升了一個國家主權貨幣的國際化進程。以美國為例，紐約清算所銀行同業(yè)支付清算系統(tǒng)(CHIPS)于1970年成立，主要用于跨境美元清算，和已有的美聯(lián)儲管理的系統(tǒng)一起構成了官方和民間系統(tǒng)差異化競爭和有機互補的美元支付清算體系，極大地促進了跨境美元交易的便利性，提升美元資產(chǎn)的流動性;另外，在發(fā)達市場上，完善的信用評級體系有效地緩解了制約跨境投資的信息不對稱的問題，為全球資金投資提供了標尺;此外，登記系統(tǒng)存在進一步便利化、高效化的改進空間。對于開放的順序和前置條件，陸磊表示，目前在理論界可能存在的爭議是，金融市場的開放時機是否成熟，開放是否對貨幣政策自主權和匯率穩(wěn)定性構成沖擊。在他看來，金融市場有韌性，才可以構成大規(guī)模的交易，這個才是匯率的決定機制，人民幣匯率在這個過程當中的彈性也勢必會進一步加大。
針對以上的挑戰(zhàn)，陸磊認為，面向全球的高水平的金融市場開放是統(tǒng)籌推改革和防風險的關鍵。
一是要擴大金融業(yè)的對外開放，順應市場主體的需求，以更高水平的開放打破封鎖和圍堵風險，積極融入和擁抱世界金融體系;二要建設以人民幣金融資產(chǎn)為核心資產(chǎn)的國際金融中心，推動離岸和在岸市場的規(guī)則與國際接軌，促進中國和全球金融市場的互聯(lián)互通，培育全球交易市場;三是要穩(wěn)步審慎推進利率和匯率的市場化改革，完善貨幣調(diào)控政策體系，培育市場基準利率和收益率曲線，逐步形成市場化利率調(diào)控體系，增強匯率彈性，發(fā)揮匯率調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟和國際收支自動穩(wěn)定器作用，用改革的辦法疏導貨幣政策傳導;四要建立與更高水平開放相適應的金融監(jiān)管體系，完善跨境資金流動“宏觀審慎+微觀合規(guī)”兩位一體管理框架，保持微觀政策的跨周期的穩(wěn)定性、一致性，可預期性。
“以往的經(jīng)驗證明，開放是一盤棋，必須通盤思考，不可以孤軍獨進，底層的機構能力、制度建設、市場效能是相互關聯(lián)的決定性因素。”陸磊強調(diào)，只有通過金融市場開放，制度變革和機構能力提升才得以成為可能。當今人民幣國際化會面臨種種風險，但是推進國際化的進程我相信是歷史必然。
標簽： 美國兩大金融市場
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