本周行業(yè)重要趨勢：
山東省今年將新建并開通5G 基站6萬個
山東省政府3 月4 日上午在新聞發(fā)布會上介紹，2022 年山東省將新建并開通6 萬個5G 基站，年底前全省累計開通5G 基站達16 萬個。
35GW 海上風電規(guī)劃！山東省2022 年能源工作重點發(fā)布近日，山東省能源局發(fā)布2022 年山東能源工作文件指出，山東能源工作要聚焦“六個一”發(fā)展思路，“六個更加注重”策略方法、“十二個著力”重點任務，圍繞構建安全可靠、清潔低碳“能源保障網”，著力推進能源結構調整，全面提升供應保障能力，加快推動能源高質量發(fā)展。目標顯示，山東省新能源和可再生能源發(fā)電裝機7000 萬千瓦以上，占比達到38%左右。重點打造魯北鹽堿灘涂地、魯西南采煤沉陷區(qū)等大型風光基地，推進整縣分布式光伏開發(fā)，促進生態(tài)環(huán)境質量改善。
本周投資觀點：
短期關注一季報高增&低估值&政策受益(數(shù)字經濟、東數(shù)西算等)標的。
展望全年，重點圍繞高景氣賽道以及低位/低估值+反轉邏輯標的。重點關注：
通信+儲能/新能源、物聯(lián)網/車聯(lián)網、云計算、工業(yè)互聯(lián)網等細分領域應用進入加速發(fā)展階段，成長邏輯清晰。中長期看，持續(xù)關注業(yè)績確定性較強的高景氣細分賽道。建議關注：物聯(lián)網/智能汽車、光纖光纜/海纜、軍工通信、主設備、視頻會議、IDC、運營商等：
一、5G 網絡：
1、主設備商：重點推薦：中興通訊；
2、光纖光纜：重點推薦：中天科技(海洋、新能源板塊潛力十足，光纖光纜景氣周期開啟)、亨通光電(海洋+光纖光纜雙重驅動)、永鼎股份(光通信復蘇，汽車線束打開增量空間)，建議關注：長飛光纖(光纖光纜量價齊升)；3、光模塊&光器件：中際旭創(chuàng)(全球數(shù)通光模塊龍頭)、新易盛、天孚通信、光迅科技、博創(chuàng)科技、光庫科技、中瓷電子、太辰光、劍橋科技；二、5G 應用端(汽車智能化等)：
1、物聯(lián)網/車聯(lián)網：重點推薦：創(chuàng)維數(shù)字(智能座艙+元宇宙VR，家電聯(lián)合覆蓋)、拓邦股份(智能控制器+儲能)、廣和通、漢威科技(機械聯(lián)合覆蓋)、移為通信、移遠通信、威勝信息(機械聯(lián)合覆蓋)、美格智能、四方光電(機械聯(lián)合覆蓋)；建議關注：華工科技(車載傳感放量)、有方科技、映翰通、意華股份(汽車連接器+光伏)、鼎通科技、瑞可達、鴻泉物聯(lián)；2、在線辦公/視頻會議：重點推薦：億聯(lián)網絡(UC 終端解決方案龍頭，持續(xù)完善產品矩陣)、星網銳捷(云辦公/云桌面、視頻會議)、夢網科技(富媒體短信龍頭)、會暢通訊(視頻會議軟硬件布局)等；3、運營商：中國移動、中國電信、中國聯(lián)通；三、通信+能源：
1、海風海纜：中天科技(海洋、新能源板塊潛力十足，光纖光纜景氣周期開啟)、亨通光電(海風+光纖光纜雙重驅動)；2、IDC:重點推薦：科華數(shù)據(jù)(電新聯(lián)合覆蓋)、潤建股份(民營通信網絡管維龍頭，光伏運維重點突破)、光環(huán)新網，建議關注：紫光股份、英維克、奧飛數(shù)據(jù)、海蘭信(UDC)、數(shù)據(jù)港等；
四、軍工通信&北斗：通信是國防信息化領域的嚴重短板，超短波及區(qū)寬滲透率提升可期，建議關注：海格通信、七一二、上海瀚訊、華測導航；五、數(shù)字人民幣：隨著數(shù)字人民幣的持續(xù)推廣，未來規(guī)模化應用可期，建議關注：楚天龍、東信和平等。
風險提示：疫情影響、5G 產業(yè)和商用進度低于預期，下游應用推薦速度不及預期，貿易戰(zhàn)不確定風險。
（文章來源：天風證券）
