12月5日，華夏中國交建高速公路REIT(場內簡稱：中交REIT，基金代碼508018)發(fā)布公告，中交資本控股有限公司(以下簡稱“中交資本”)作為基金發(fā)起人中國交通建設股份有限公司(以下簡稱“中國交建”)的全資子公司，基金原始權益人之一致行動人，計劃自2022年12月6日起6個月內，在遵守中國證券監(jiān)督管理委員會和上海證券交易所的相關規(guī)定前提下，通過競價交易方式增持基金份額。這也是現有公募REITs產品首次出現大股東增持。
大股東首次增持
(資料圖片)
根據公告，在上述增持基金份額計劃的實施期限內，中交資本擬合計增持基金份額數量不超過1200萬份(占已發(fā)行基金總份額的1.20%)，擬增持價格不設區(qū)間。按照12月2日中交REIT基金份額收盤價8.286元和增持份額上限計算，本次中交資本增持中交REIT將動用近億元資金。
受局部地區(qū)疫情反復及貨車通行費減免等因素影響，高速公路基礎設施REITs四季度的業(yè)績修復承壓，包括中交REIT在內的多只高速公路REITs二級市場價格出現較大波動。根據公告，中交資本本次擬增持基金份額的目的是“基于對本基金及基礎設施項目未來發(fā)展前景的信心和長期投資價值的認可，為切實維護廣大投資者利益，增強投資者信心，支持本基金持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展”。
中國交建相關負責人表示，雖然中交REIT底層資產嘉通高速的業(yè)績受疫情、貨車通行費減免及上游橋梁維護實行交通管制等影響，導致項目通行費收入和車流量出現了階段性的下滑，但是項目本身經營正常。隨著疫情管控的優(yōu)化和宏觀經濟的恢復，項目經營和業(yè)績將逐步回歸正常水平。交通運輸是市場經濟的命脈，也是保障民生、防控疫情的重要支撐，中國交建在積極應對疫情等因素影響、切實履行央企社會責任的同時，高度重視中交REIT穩(wěn)健運營和長遠發(fā)展。作為中國交建唯一高速公路類資產上市平臺，中交REIT對于中國交建“十四五”戰(zhàn)略目標的實現、核心競爭力的打造及整體產業(yè)鏈能力的提升具有重要意義。中交REIT也是中國交建資本運作版圖中非常重要的上市平臺之一，具有戰(zhàn)略性的意義，除優(yōu)選嘉通高速項目作為首發(fā)資產外，正在有序推進優(yōu)質項目篩選和擴募相關籌備工作。中國交建對中交REIT的長期價值具有堅定的信心。
華夏基金相關人員表示，中交REIT首發(fā)資產嘉通高速剩余收費年限約24年，在目前所有上市高速公路REITs中剩余收費年限最長，項目全周期預期回報對于疫情等因素的階段性沖擊具有較強的韌性，階段性的疫情沖擊對項目的長期基本面不會有實質性的影響。
中交REIT是2022年首單公募REITs，也是首單央企高速公路REITs.自今年4月13日成立以來，中交REIT已經進行了2次分紅，累計派利1.78億元，展現出優(yōu)秀的現金流生產和可持續(xù)分派能力。
過百億險資參與REITs投資
憑借分紅穩(wěn)定，收益穩(wěn)定，今年REITs已經成為搶手的“單品”。目前共計66家保險公司的資金成功參與了21只公募REITs的戰(zhàn)略配售和網下發(fā)行環(huán)節(jié)，獲配金額共計106.5億元。
共計23家保險機構“戰(zhàn)投+網下”的金額超過1億元。其中，獲配金額最高的是泰康人壽，該公司在戰(zhàn)投和網下投資17.33億元，高居險資機構第一位；平安人壽，獲配10.8億元，排在第二名；新華保險獲配10億，居于第三位。
機構普遍看好基礎設施公募REITs市場發(fā)展前景，認為這是一個萬億級別市場。
博時基金指出，對金融市場而言，公募REITs作為一種不同于現金、股票、債券的第四類資產，具有分紅較為穩(wěn)定、與股票相比價格波動較小、牛熊市不明顯、與其他資產價格相關性弱等特征，這些特征一方面特別適合追求穩(wěn)健增值的長期持有型投資者；另一方面也為機構投資者做大類資產配置提供了新的資產類別，有利于機構投資者優(yōu)化投資組合。
“我國的公募REITs正處于供需兩旺的大環(huán)境下，未來具有巨大的發(fā)展?jié)摿?。”博時基金表示，從首批公募REITs較高的認購倍數能夠看出，資金對于這類資產的投資需求較為強烈，仍處于供不應求的狀態(tài)。未來如果養(yǎng)老金參與REITs投資，則對REITs資產的需求還會更大。
華泰證券研究所房地產首席分析師陳慎認為，從市場容量的角度，以及REITs底層資產的定義來看，這是一個萬億體量規(guī)模的市場。公募REITs市場經過一年多的試點，對于參與者各方而言效果都非常理想。未來還將繼續(xù)看好公募REITs的投資前景，只要市場無風險收益率下行還將持續(xù)，基礎設施REITs將憑借其收益穩(wěn)定性、資產稀缺性保有估值提升的邏輯。
從底層資產經營狀況方面，已上市的20只公募REITs產品中，有14只披露2022年三季報(另有6只產品上市不滿兩個月)，其中11只產品對應的底層項目實現盈利，整體業(yè)績造好。
具體來看，鵬華深圳能源REIT第三季度實現凈利潤1.95億元，居于首位；平安廣交投廣河高速REIT凈利潤為7312.39萬元；華夏中國交建高速REIT、東吳蘇園產業(yè)REIT、華夏越秀高速公路REIT、中航首鋼綠能REIT三季度凈利潤均超2000萬元。值得一提的是，二季度末東吳蘇園產業(yè)REIT曾虧損超200萬元，三季度轉為盈利。
暫時有3只公募REITs對應的底層項目在第三季度出現虧損，分別為華安張江光大REIT、浙商滬杭甬REIT，以及博時招商蛇口產業(yè)園REIT，分別虧損802.64萬元、175.03萬元、10.49萬元，除了華安張江光大REIT之外，其余兩只虧損幅度不大。
在可供分配金額方面，鵬華深圳能源REIT位居榜首，為1.80億元。
（文章來源：21世紀經濟報道）
