數(shù)字人民幣的推進穩(wěn)健而低調，最近數(shù)字人民幣在跨境領域也取得了令人矚目的進展。
鄭磊
【資料圖】
法定貨幣以政府或國家征稅能力和信用背書，按照造幣材質區(qū)分，已經(jīng)經(jīng)歷了金屬、紙質等階段，隨著經(jīng)濟的數(shù)字化不斷提升，法幣的數(shù)字化漸成浪潮。我國是最早推出央行數(shù)字貨幣的經(jīng)濟大國，已經(jīng)在全國各地試點了近3年時間，根據(jù)央行發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，目前國內已有15個省(市)建立了數(shù)字人民幣試點，截至今年8月底總計發(fā)生了3.6億筆交易，交易涉及的總金額超過1000億元，已經(jīng)有560萬個商戶門店參與其中。
數(shù)字人民幣試點的路徑是先在國內的零售環(huán)境進行各種應用場景的測試，找出不足并加以改進，不斷提升消費者的使用體驗。數(shù)字人民幣在批發(fā)零售、餐飲文旅、教育醫(yī)療、公共服務等領域取得了可復制可推廣的應用模式。中國的成功嘗試引起了各個主要國家的重視，美國和歐盟相繼加強了對數(shù)字法幣的關注，并提出了發(fā)展目標或規(guī)劃。其中，印度動作最快，11月1日，印度央行開始實行數(shù)字貨幣的試點計劃，以數(shù)字盧比進行證券二級市場交易的結算。根據(jù)印度清算公司的數(shù)據(jù)，在使用這種新貨幣的第一天，9家參與銀行一共執(zhí)行了48筆債券交易，交易金額為約合3330萬美元(2.4億元人民幣左右)。
印度央行的數(shù)字盧比推進計劃與數(shù)字人民幣不同，目標更為激進，優(yōu)先選擇了在證券二級市場的大額交易結算環(huán)境中進行測試，而且明確提出將跨境支付作為印度央行數(shù)字貨幣試點的重點。在技術路線上，印度央行選擇了基于代幣的央行數(shù)字貨幣方案，有望解決雙離線支付可能產(chǎn)生的雙花問題。印度央行計劃在一個月內啟動數(shù)字盧比在零售應用場景的測試。數(shù)字人民幣的進展并沒有局限在零售領域，事實上，數(shù)字人民幣已經(jīng)能夠搭載智能合約，在政府補貼、零售營銷、預付資金管理、收入結算等領域取得成功應用。建立在數(shù)字人民幣底層技術框架和流程之上的智能合約，可以根據(jù)交易雙方商定的條件、規(guī)則進行自動支付交易，促進業(yè)務模式創(chuàng)新。
數(shù)字人民幣的推進穩(wěn)健而低調，最近數(shù)字人民幣在跨境領域也取得了令人矚目的進展。首個跨境支付結算項目——貨幣橋正式落地。9月28日，國際清算銀行(香港)創(chuàng)新中心、香港金融管理局、泰國中央銀行、阿聯(lián)酋中央銀行和人民銀行數(shù)字貨幣研究所聯(lián)合宣布：今年8月15日至9月23日期間， 在貨幣橋平臺上首次成功完成了基于四個國家或地區(qū)央行數(shù)字貨幣的真實交易試點測試，來自四地的20家商業(yè)銀行基于貨幣橋平臺為其客戶完成以跨境貿(mào)易為主的多場景支付結算業(yè)務。這個貨幣橋項目采用區(qū)塊鏈技術，實現(xiàn)了對大額高頻交易至關重要的低延遲和高性能。
這個項目大幅降低了其他國家發(fā)行數(shù)字法幣的難度，支持參與國家在無需建立自己的央行數(shù)字貨幣系統(tǒng)的情況下，在貨幣橋上發(fā)行央行數(shù)字貨幣，而這一發(fā)行可以通過從本國RTGS(實時全額支付系統(tǒng))的相關銀行賬戶中扣除等額資金來實現(xiàn)。這個功能有利于打開小國參與跨境支付的數(shù)字貨幣通道。對于中國香港、澳門這樣的特別行政區(qū)，無需另起爐灶，就可以快速接入系統(tǒng)，與數(shù)字人民幣一起構建跨境支付通道。
數(shù)字法幣正在重建國際貨幣新體系。國際清算銀行創(chuàng)新中心宣布，已經(jīng)完成首個零售央行數(shù)字貨幣(CBDC)系統(tǒng)。該項目創(chuàng)建了一個由批發(fā)銀行間系統(tǒng)和零售電子錢包系統(tǒng)組成的技術棧，建立了中介CBDC和由銀行間系統(tǒng)中CBDC支持的穩(wěn)定幣。中介CBDC是央行的直接負債，而CBDC支持的穩(wěn)定幣則是發(fā)行銀行的負債，其支持資產(chǎn)由央行持有。這是另一個全球數(shù)字法幣清算系統(tǒng)，其他國家也可以選擇加入這個系統(tǒng)。展望未來，通過法幣數(shù)字化，可能會出現(xiàn)在傳統(tǒng)的美元全球支付、清結算系統(tǒng)之外的多個數(shù)字法幣同類系統(tǒng)。多個系統(tǒng)將會并行一段時間，而國際貿(mào)易和金融秩序將出現(xiàn)新的平衡態(tài)。當然，各國發(fā)展數(shù)字法幣的道路不會一帆風順。比如數(shù)字人民幣的中心化管理方式造成的雙離線支付受限，仍需要時間和合適的技術才能解決。在此之前，系統(tǒng)需要對離線支付的數(shù)字人民幣做標記處理，導致本地結算較困難，會影響數(shù)字人民幣在離線支付時的體驗感。
(作者系薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學家、教授)
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（文章來源：證券時報網(wǎng)）
標簽： 數(shù)字人民幣
