按照中國(guó)香港會(huì)計(jì)師公會(huì)的要求，中國(guó)香港的保險(xiǎn)企業(yè)以及在中國(guó)香港上市的保險(xiǎn)企業(yè)，在2023年1月1日起執(zhí)行《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第17號(hào)—保險(xiǎn)合同》。中國(guó)財(cái)政部也要求在境內(nèi)外同時(shí)上市以及在境外上市并采用國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制財(cái)務(wù)報(bào)表的保險(xiǎn)企業(yè)從2023年1月1日起執(zhí)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)—保險(xiǎn)合同》。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第25號(hào)—保險(xiǎn)合同》跟《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第17號(hào)—保險(xiǎn)合同》沒(méi)有本質(zhì)的差異，以下我們都簡(jiǎn)稱為IFRS 17或新保險(xiǎn)準(zhǔn)則。因?yàn)樵谥袊?guó)內(nèi)地上市的A股企業(yè)需要做季度披露，所以2023年第一季度的季報(bào)將會(huì)是在中國(guó)內(nèi)地上市的保險(xiǎn)企業(yè)第一次按照IFRS 17披露財(cái)務(wù)報(bào)告。僅在中國(guó)香港上市的保險(xiǎn)企業(yè)將會(huì)在2023年中期報(bào)告第一次披露IFRS 17的財(cái)務(wù)報(bào)告。

財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)論格式或數(shù)字都將會(huì)有大變化

(相關(guān)資料圖)

盡管中國(guó)的保險(xiǎn)企業(yè)在2009年執(zhí)行的《保險(xiǎn)合同相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》已經(jīng)是提前吸收了當(dāng)時(shí)仍在討論的新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則的一些概念，但是經(jīng)過(guò)十多年的變遷，新保險(xiǎn)合同準(zhǔn)則最終出臺(tái)時(shí)已經(jīng)在細(xì)節(jié)上有了巨大的差異。例如目前的財(cái)務(wù)報(bào)表中已經(jīng)把明顯可以分開的投資成分，例如投連險(xiǎn)或萬(wàn)能險(xiǎn)的賬戶從保險(xiǎn)合同拆分出來(lái)，但I(xiàn)FRS 17要求更徹底地把保險(xiǎn)合同中所有的投資成分都從利潤(rùn)表中清除出去，因而所有中國(guó)壽險(xiǎn)公司和健康險(xiǎn)公司利潤(rùn)表中的收入和賠付金額大概率會(huì)消失一半以上。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司受這個(gè)因素的影響不大，因?yàn)樨?cái)險(xiǎn)合同幾乎都是純保障的“消費(fèi)險(xiǎn)”，這些合同除了出險(xiǎn)賠付不會(huì)有金額返還，幾乎沒(méi)有投資成分。會(huì)計(jì)口徑的收入減少這件事對(duì)不少保險(xiǎn)公司的管理層帶來(lái)不少的困擾，盡管會(huì)計(jì)口徑的賠付同樣減少了，但收入的減少可能令某些保險(xiǎn)企業(yè)在世界五百?gòu)?qiáng)的排名受到影響。

財(cái)政部在去年12月公布了與新保險(xiǎn)準(zhǔn)則匹配的財(cái)務(wù)報(bào)表格式，最大的變化在利潤(rùn)表：準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差不見(jiàn)了，保費(fèi)收入也不見(jiàn)了，新增了保險(xiǎn)服務(wù)收入、保險(xiǎn)服務(wù)費(fèi)用、承保財(cái)務(wù)損失等陌生的項(xiàng)目。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，尤其是長(zhǎng)期險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是現(xiàn)金流的時(shí)間與服務(wù)提供的時(shí)間不匹配。過(guò)去的準(zhǔn)則試圖通過(guò)準(zhǔn)備金這個(gè)科目減少現(xiàn)金流時(shí)點(diǎn)與利潤(rùn)確認(rèn)時(shí)點(diǎn)的不匹配，但沒(méi)有觸及收入確認(rèn)這個(gè)層面。所以說(shuō)這一次的變革是更加顛覆性的，也更大程度上保持與其他準(zhǔn)則的一致性。但缺點(diǎn)就是多了更多需要計(jì)算的科目，例如保險(xiǎn)服務(wù)收入，這使得報(bào)表使用者需要一段時(shí)間來(lái)習(xí)慣和理解。

財(cái)政部在公布的利潤(rùn)表格式里保留了傳統(tǒng)的收入減支出得出總利潤(rùn)的格式，這使得報(bào)表樣式的變化沒(méi)有那么顛覆性，所有收入項(xiàng)放在一起可能是希望在某種程度上緩解保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)會(huì)計(jì)口徑收入下滑的抵觸情緒。從另一個(gè)方面來(lái)說(shuō)，投資者或者分析員比以前能更容易地摘出需要的要素計(jì)算出承保利潤(rùn)和投資利潤(rùn)，例如承保財(cái)務(wù)損失(可能用“承保財(cái)務(wù)成本”這個(gè)字眼更中性)從準(zhǔn)備金提轉(zhuǎn)差里面單列出來(lái)了，結(jié)合投資收益就很容易算出投資利潤(rùn)，而以前人身險(xiǎn)公司的投資收益幾乎不可能從報(bào)表如此直接計(jì)算出來(lái)。

雖然看起來(lái)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、稅金及附加等主要費(fèi)用項(xiàng)目還在，但它們的金額將會(huì)大幅減少，因?yàn)榕c保險(xiǎn)合同直接相關(guān)的費(fèi)用會(huì)隱藏到保險(xiǎn)合同負(fù)債或者在保險(xiǎn)服務(wù)費(fèi)用中。同樣地，與保險(xiǎn)合同相關(guān)的應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目也將全數(shù)歸攏到保險(xiǎn)合同負(fù)債里面，因此報(bào)表上剩余的應(yīng)收款項(xiàng)和應(yīng)付款項(xiàng)跟以前其實(shí)在內(nèi)容上已經(jīng)不同。

值得注意的是，根據(jù)IFRS 17給予的選擇權(quán)，保險(xiǎn)企業(yè)可以選擇把IFRS 9(《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)—金融工具》或《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)—金融工具確認(rèn)和計(jì)量》)推遲到首次執(zhí)行IFRS 17時(shí)執(zhí)行，因此很多險(xiǎn)企的財(cái)務(wù)報(bào)表還有一個(gè)變化是資產(chǎn)負(fù)債表里金融資產(chǎn)分類的變化。IFRS 17對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響主要在負(fù)債端，而這個(gè)金融工具的新準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)端的影響也不容忽視，盡管它實(shí)施的難度和媒介的關(guān)注要遠(yuǎn)低于IFRS 17.權(quán)益類投資如果分類到以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的話，投資浮盈或浮虧以后即使實(shí)現(xiàn)了也將不能計(jì)入利潤(rùn)，因此保險(xiǎn)企業(yè)可能會(huì)將大部分這類投資分類到以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益這個(gè)類別。在這種情況下，保險(xiǎn)企業(yè)的利潤(rùn)受資本市場(chǎng)波動(dòng)的影響可能會(huì)更大。

準(zhǔn)則實(shí)施的難度一直被低估

IFRS 17是全球保險(xiǎn)行業(yè)有史以來(lái)最顛覆性的財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則變革，保險(xiǎn)企業(yè)在執(zhí)行IFRS 17的過(guò)程中都經(jīng)歷了巨大的挑戰(zhàn)。變革的顛覆性在于從會(huì)計(jì)事項(xiàng)、計(jì)量方法、數(shù)據(jù)匯總層級(jí)到報(bào)表格式和披露內(nèi)容都有了非常大的改變，因此新準(zhǔn)則的實(shí)施是一個(gè)精算、財(cái)務(wù)和IT多部門配合的綜合工程。保險(xiǎn)企業(yè)已經(jīng)很多年沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)這樣大型的多部門長(zhǎng)期協(xié)作工程。

保險(xiǎn)企業(yè)需要面對(duì)一個(gè)陌生的準(zhǔn)則做出很多決策：制訂符合準(zhǔn)則要求的會(huì)計(jì)政策、在準(zhǔn)則賦予的選項(xiàng)里選取適合自身情況的方法、選擇合適的財(cái)務(wù)系統(tǒng)等，企業(yè)在做出會(huì)計(jì)政策選擇時(shí)需要迅速地學(xué)習(xí)和理解準(zhǔn)則的整套邏輯以及不同選項(xiàng)的后續(xù)影響。

在過(guò)去，準(zhǔn)備金是唯一需要使用到大量數(shù)據(jù)和復(fù)雜計(jì)算的科目。針對(duì)其他交易事項(xiàng)的會(huì)計(jì)記錄相對(duì)簡(jiǎn)單。而在新準(zhǔn)則下，很多科目以及披露的內(nèi)容都需要經(jīng)過(guò)匯集更細(xì)顆粒度的數(shù)據(jù)進(jìn)行大量的計(jì)算才能完成。這對(duì)于很多保險(xiǎn)企業(yè)系統(tǒng)的性能以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)質(zhì)量的要求是一個(gè)巨大的跳躍，因此實(shí)施過(guò)程中的挑戰(zhàn)也來(lái)源于此。

財(cái)務(wù)報(bào)表本身有非常嚴(yán)密的邏輯，對(duì)每一項(xiàng)交易和每一項(xiàng)計(jì)量結(jié)果的會(huì)計(jì)記錄需要做到嚴(yán)絲合縫，最終才會(huì)有平的報(bào)表。在財(cái)務(wù)系統(tǒng)實(shí)施的過(guò)程中，除了會(huì)計(jì)場(chǎng)景的恰當(dāng)設(shè)置，使用數(shù)據(jù)的口徑和質(zhì)量也需要符合這個(gè)嚴(yán)密的邏輯，才能達(dá)到這個(gè)基本要求。因此系統(tǒng)實(shí)施過(guò)程中需要留出足夠的時(shí)間來(lái)測(cè)試不同場(chǎng)景、查找錯(cuò)誤的原因和更正這些錯(cuò)誤。盡管業(yè)內(nèi)很多人多少都聽說(shuō)了實(shí)施過(guò)程非常復(fù)雜，不少企業(yè)還是低估了整個(gè)實(shí)施工程需要的時(shí)間，因此一些企業(yè)出第一張新報(bào)表的時(shí)候可能不會(huì)經(jīng)歷一個(gè)完整財(cái)政年度的系統(tǒng)試運(yùn)行時(shí)間。

執(zhí)行新準(zhǔn)則對(duì)險(xiǎn)企的影響仍未馬上顯現(xiàn)，但影響肯定是深遠(yuǎn)的

保險(xiǎn)企業(yè)仍沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)新準(zhǔn)則穩(wěn)定運(yùn)行的過(guò)程，甚至由于實(shí)施過(guò)程的緊迫，沒(méi)有試運(yùn)行過(guò)一個(gè)完整的財(cái)務(wù)周期，因此大部分上市保險(xiǎn)企業(yè)仍未能說(shuō)得上熟悉新準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)變化規(guī)律。在這種情況下，改變產(chǎn)品策略或經(jīng)營(yíng)策略不是最緊迫的事情，應(yīng)新準(zhǔn)則的巨大變化而執(zhí)行財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型或崗位調(diào)整等舉措也還沒(méi)有出現(xiàn)在險(xiǎn)企高管的議事日程中。出于對(duì)新準(zhǔn)則的不熟悉，保險(xiǎn)企業(yè)甚至未必會(huì)馬上改變向投資者陳述自己的故事的角度，例如價(jià)值創(chuàng)造的角度、銷售量的角度、資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)的角度和資本充足率的角度，險(xiǎn)企擔(dān)憂投資者未必能很快理解新準(zhǔn)則，因此在財(cái)務(wù)報(bào)告中可能仍會(huì)保留一些舊的財(cái)務(wù)指標(biāo)或業(yè)務(wù)指標(biāo)來(lái)幫助報(bào)表的編制者和使用者來(lái)適用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，財(cái)務(wù)數(shù)字終究是一個(gè)繞不過(guò)的角度。

會(huì)計(jì)口徑的收入下降是大多數(shù)人身險(xiǎn)企業(yè)高管注意到的事情。因?yàn)橄陆档姆确浅４?，這個(gè)降幅不是產(chǎn)品策略可以扭轉(zhuǎn)的，意外險(xiǎn)這些純保障類的險(xiǎn)種根本不可能支撐起人身險(xiǎn)公司的規(guī)模。其實(shí)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變動(dòng)改變保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)收入口徑的認(rèn)定在2009年《保險(xiǎn)合同相關(guān)會(huì)計(jì)處理規(guī)定》生效時(shí)就發(fā)生過(guò)，那時(shí)候投資連結(jié)險(xiǎn)和萬(wàn)能壽險(xiǎn)在分拆了投資部分后相關(guān)的保費(fèi)收入都不算入會(huì)計(jì)口徑的收入。但是在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)萬(wàn)能險(xiǎn)仍然是很多人身險(xiǎn)公司主打的產(chǎn)品之一?？梢?jiàn)能不能賣得動(dòng)這個(gè)因素從產(chǎn)品策略的角度而言是比會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是否確認(rèn)保費(fèi)為收入要重要得多的考慮因素。

保險(xiǎn)企業(yè)可投資的資產(chǎn)規(guī)模是一個(gè)很重要的指標(biāo)，巴菲特總是講的浮存金也是這個(gè)概念。中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)過(guò)去總是講增長(zhǎng)的故事，因而沒(méi)有太去講這個(gè)概念。這個(gè)指標(biāo)在新準(zhǔn)則生效后并沒(méi)有受太大的影響，仍然可以用來(lái)講述規(guī)模的增長(zhǎng)，更何況過(guò)去幾年人身險(xiǎn)企業(yè)的保費(fèi)增長(zhǎng)已經(jīng)遇到一個(gè)瓶頸。

新準(zhǔn)則帶來(lái)的財(cái)務(wù)影響不只是人身險(xiǎn)企業(yè)的會(huì)計(jì)口徑收入下降這一件事。例如由于計(jì)量匯總層級(jí)變得更低以及披露的要求，虧損合同將更容易被曝光，保險(xiǎn)企業(yè)可能因?yàn)樾枰忉尀槭裁翠N售這類業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)受到更大壓力。因而未來(lái)在產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，保險(xiǎn)企業(yè)可能會(huì)更小心地考慮是否過(guò)多依賴投資資產(chǎn)預(yù)期帶來(lái)的超出無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的投資收益，同時(shí)也可能需要在更細(xì)的客戶分層來(lái)做利潤(rùn)測(cè)試以避免部分合同落入虧損合同的分組。

承保利潤(rùn)和投資利潤(rùn)的清晰化也可能使保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)承保利潤(rùn)作為一個(gè)獨(dú)立指標(biāo)予以更多關(guān)注，這個(gè)指標(biāo)以前在人身險(xiǎn)行業(yè)不是那么容易直接從報(bào)表中看得出來(lái)。因此未來(lái)保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)更加關(guān)注對(duì)死亡率、重大疾病發(fā)生率的管理以及定價(jià)上的謹(jǐn)慎度。費(fèi)用管理可能會(huì)獲得更高的關(guān)注。

另外，在新準(zhǔn)則實(shí)施后，不同專業(yè)背景人員協(xié)同工作會(huì)更趨頻繁，這使更有效的部門間協(xié)調(diào)機(jī)制變成必須，甚至催生部門設(shè)置和人員配備的變革以更適應(yīng)復(fù)雜的財(cái)務(wù)報(bào)告流程。就目前來(lái)看，險(xiǎn)企在實(shí)施新準(zhǔn)則后，由于數(shù)據(jù)在計(jì)量過(guò)程中反復(fù)流轉(zhuǎn)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)運(yùn)行以及多部門交叉檢查財(cái)務(wù)結(jié)果等流程，需要的關(guān)賬時(shí)長(zhǎng)可能比實(shí)施前更長(zhǎng)。這樣的倒退可能是難以接受的，特別是對(duì)于母公司有更短的關(guān)賬時(shí)長(zhǎng)的險(xiǎn)企。因此險(xiǎn)企需要進(jìn)一步檢視涉及的IT系統(tǒng)更新或者升級(jí)是否有助于提升效率，財(cái)務(wù)報(bào)告流程自動(dòng)化或智能化的必要性更加提高。

長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，使用一套與國(guó)際接軌、核心原則與其他行業(yè)更加一致的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有利于上市險(xiǎn)企的財(cái)務(wù)數(shù)字與其他行業(yè)更加可比，揭示保險(xiǎn)企業(yè)在市場(chǎng)估值方面所處的價(jià)值洼地，幫助更多險(xiǎn)企得到投資者的認(rèn)可以及資金來(lái)源，這可能比一直在說(shuō)保險(xiǎn)行業(yè)很特殊要更有效。

〔作者系德勤管理咨詢保險(xiǎn)業(yè)(中國(guó)內(nèi)地)主管合伙人〕

（文章來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)）

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